Autor: Galler, L. em julho de 2023.
As Travas são um tipo de estratégia que possui duas ou mais opções de um ativo-objeto, para tentar maximizar o lucro e acima de tudo minimizar o prejuízo.
Investir em opções requer experiência e compreensão dos riscos, incluindo a possibilidade de perdas significativas. Este artigo fornece informações, mas não faz recomendações de compra ou venda de ativos.
Na estratégia da trava de baixa o investidor espera que aconteça uma queda, ou melhor dizendo, uma baixa no valor do ativo-objeto. A combinação da compra de uma opção e venda de outra opção, permitirá a ele ganhar com a baixa da ação sem compra-la efetivamente.
Para realizar a estratégia de trava de baixa, compra-se uma Put no preço de exercício mais próximo ao preço da ação. Ao Comprar uma Put lhe dá o direito de vender, pelo preço estabelecido, uma ação na data de vencimento. E vende-se uma Put no preço de exercício inferior ao da Put comprada. Vender um Put lhe dá a obrigação de comprar uma ação pelo preço estabelecido na data de vencimento.
Desta forma, espera-se ganhar na queda do mercado, com um custo ou prejuízo definido. Caso o ativo cair, o comprador do Put lucra. Caso contrário, o prejuízo já está determinado.
Neste exemplo será utilizado a PETR4 com a cotação em R$ 23,49.
| Operação | Strike | preço |
|---|---|---|
| Venda Put | 23,18 | + 0,65 |
| Compra Put | 23,43 | - 0,76 |
| Diferença: 0,25 | Custo = - 0,11 |
Se o papel fica abaixo de 23,18: Ganho de R$ 0,14 (0,25 - 0,11) no exercício.
Lucro Máximo = (Diferença entre os Strikes - Valor Gasto) X Quantidade
Lucro Máximo = (0,25 - 0,07) X 100 = 18
Qualquer valor acima de 23,18 dará perda.
Prejuízo Máximo = (Prêmio Opção da Vendida - Prêmio da Opção Comprada) X Quantidade
Prejuízo Máximo = (0,19 - 0,26) X 100 = 7
O prejuízo máximo será o mesmo valor gasto para montar a trava.
Autor: Galler, L. em julho de 2023.
Envie seu Comentário.