Autor: Galler, L. em julho de 2023.
É importante reconhecer que alcançar lucro com essa estrátégia pode levar tempo, muitas vezes meses ou anos.
Essa estratégia se baseia em comprar opções de venda, também conhecidas como Put, com Delta próximo de 1% (0,01) e aproximadamente 20 dias até o vencimento.
É interessante utilizar apenas de 0,2% do seu capital investido, garantindo que o montante investido seja um valor que você possa suportar a perda, caso o investimento não obtenha o resultado esperado.
Investir em opções requer experiência e compreensão dos riscos, incluindo a possibilidade de perdas significativas. Este artigo fornece informações, mas não faz recomendações de compra ou venda de ativos.
Supondo que o BOVA11 esteja cotado a R$104,00, considerar a compra de uma opção de venda (Put) com um preço de exercício (strike) próximo a R$90,00 e Delta próximo de 1% (0,01), pode ser uma estratégia viável. Nessa situação, se o mercado sofrer uma queda cheganado o BOVA11 abaixo de R$90,00, o investidor poderá obter um bom lucro com a opção de venda. Entretanto, é importante ter em mente que, caso o mercado não caia e permaneça acima de R$90,00, o valor investido na compra da Put será perdido.
O BOVA11 é um ETF negociado na bolsa de valores brasileira que tem como objetivo replicar o desempenho do Ibovespa, que é o principal índice de referência do mercado de ações no Brasil.
Essa estratégia faz ainda mais sentido em momentos em que há expectativa de queda na bolsa de valores, como foi observado durante a crise de 2020.
O prejuízo máximo do Pozinho é calculado multiplicando o preço pago por cada opção (put) pelo número de opções compradas.
No exemplo dado, supondo que cada opção de venda (put) custe 14 centavos e você compre 100 opções, o cálculo fica da seguinte forma:
Prejuízo máximo = Preço X Quantidade
Prejuízo máximo = R$0,14 X 100
Prejuízo máximo = R$14,00
Portanto, ao gastar 14 centavos por uma put e comprar 100 opções, o prejuízo máximo possível será de R$14,00. Esse valor será perdido caso o investimento não obtenha o resultado desejado ou se o preço do ativo não se movimentar na direção esperada.
O lucro máximo do Pozinho é calculado subtraindo o custo total das opções do resultado do preço de exercício (strike) multiplicado pela quantidade de opções.
No exemplo dado, supondo que você compre 100 opções de venda (put) com um preço de exercício (strike) de R$90,00 e cada opção custe R$0,14, o cálculo fica da seguinte forma:
Lucro máximo = (Strike X Quantidade) - Custo
Lucro máximo = (R$90,00 X 100) - R$14,00
Lucro máximo = R$9.000,00 - R$14,00
Lucro máximo = R$8.986,00
Portanto, o lucro máximo possível será de R$8.986,00, e esse lucro ocorrerá quando o preço do ativo subjacente (no caso, o BOVA11) ficar abaixo de R$90,00 até o vencimento das opções. Se o BOVA11 estiver acima desse preço no vencimento, o investimento resultará em perda, pois o valor investido nas opções não poderá ser recuperado.
Apesar da atratividade de um baixo investimento e alto retorno em caso de queda do ativo, é importante ressaltar que as chances de que isso ocorra são apenas de 1%. Portanto, embora o potencial de lucro seja significativo, é essencial compreender que em 99% das vezes o valor investido será perdido. É fundamental ter cautela e estar ciente dos riscos antes de optar por essa estratégia de investimento.
Autor: Galler, L. em julho de 2023.
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